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什么是基金整體溢價率?怎么計算分級基金溢價率?

發布日期:2018-09-07 14:42:58點擊:451 次

       關于什么是基金整體溢價率?怎么計算分級基金溢價率?下面我從分基金介紹、什么是基金整體溢價率、溢價率怎么計算等三個方面來詳細介紹。


       一、分基金介紹


       分級基金可以將母基金分為進取B和穩健A兩種類型的子基金。而分級A和分級B在交易所上市交易,有不同的基金凈值和價格,當交易價和凈值存在價差的時候,就會出現折溢價。那么什么是基金整體溢價率?分級基金溢價率怎么計算呢?



       二、什么是基金整體溢價率


       整體折溢價:當分級A、分級B的交易價格之和高于母基金實時凈值的兩倍,分級基金整體溢價。反之,整體折價。這種折價或溢價現象創造了套利機會。


       分級A折溢價:分級A價格高于分級A凈值時,分級A溢價,反之折價。


       分級B折溢價:分級B價格高于分級B凈值時,分級B溢價,反之折價。


       三、溢價率怎么計算


       母基金溢(折)價率=(分級A市價×份額占比+分級B市價×份額占比-母基金凈值)÷母基金凈值。


       分級A溢(折)價率=(分級A市價-分級A凈值)÷分級A凈值。


       分級B溢(折)價率=(分級B市價-分級B凈值)÷分級B凈值。


       從理論上來講,如果基金出現整體溢價或者折價,就存在套利機會,即以便宜的價格獲取母基金份額,然后以更高的價格賣出。由此,投資者可以申購母基金份額,分拆后賣出子份額博取套利收益。但需要注意的是,由于整個套利過程需多個交易日,操作風險較大,賣出子份額當日如果溢價率回歸甚至出現折價,套利就會失敗。如果投資者不了解分級基金及套利機制,盲目跟風,更可能遭受巨大損失。


       要注意出現整體溢價時,投資者申購母基金,拆分后分別賣出兩類份額。然而在實際操作中,投資者觀察到溢價并進行套利,但套利過程需要4個工作日,當投資者需要賣出子份額實現收益時,溢價率可能已經消失,即賣出的價格可能低于申購時的價格,導致虧損。


       以上就是從分基金介紹、什么是基金整體溢價率、溢價率怎么計算等三個方面的詳細介紹內容。






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